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中古住宅売却時の診断義務化でERIホールディングス株を買おうと思ってけどやめた理由

   

このニュースを読んだときに、日本ERI(2419)の名前がすぐに浮かんだんです。

政府・与党は買い手がつかず売れ残る中古住宅の市場活性化に乗り出す。専門家が劣化状況を調べる住宅診断を徹底し、仲介業者に販売時の説明を義務付ける。購入後に欠陥が判明するケースを防ぐ。

4月27日 日本経済新聞

建築物の検査をやっている会社で、数年前に発見してユニークだなぁ、と思っていたんです。

これは本格的な追い風になるなぁ、と気になって再度調べてみることにしました。

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日本ERIからERIホールディングスに変わっていた

組織変更したようでERIホールディングスという社名に変わっていました。

証券コードも6083になったんですね。日経会社情報でなかなかでてこないから不思議に思っていました。

 

ERIホールディングスは既にPER高め

今期は訴訟による特別損失が計上される見込みなのでEPS 22円に業績を下方修正しています。

株価が現在の株価が1,025円なので、PER 47倍。かなり割高ですね。ぼくの感覚的にはPER 20倍をこえると高い。

特別損失計上前のEPSは36円だったので、PER 28倍。まだ安くはないなぁ。

PBRも3.6倍あるので、割安銘柄とは言えません。

 

ERIホールディングスの財務状況

キャッシュを多く持っていて有利子負債は少ないので財務基盤は安定していますね。自己資本比率も50%近くあるので。

ただし薄利なのが残念。サービス業なのに営業利益率5%。人件費が高すぎるのかな?

あと気になるのは偶発的にでてくる訴訟関連費用。長期的に安心して持てる銘柄じゃないかもしれないですね。

 

ERIホールディングスの今期の訴訟費用の背景は?

日本リートとの裁判に負けて1.7億円ほど特別損失を計上します。

2014年4月24日のIR「当社子会社に対する訴訟(控訴審)の判決に関するお知らせ 」に詳細がかかれていました。

日本リートは、事業主・建築主として分譲マンションを販売しており、当該マンションが建築基準法上必要な耐震強度を満たしていないとして、平成 21 年4月 27 日、日本ERI、建築事務所及び同事務所の代表者並びに構造計算に関与した建築士に対し、損賠賠償(請求金額5億 5,899 万 7,667 円及びこれに対する年5分の割合による金員)を求める訴訟が大阪地方裁判所に提起

しばらく前のこととはいえ、かなり致命的なミスですよね、これって。

耐震強度を満たしていると当時判断したものが、おそらく結果としては基準に達していなかったので訴えられたものと思われます。

ERIホールディングスはシェアも高いのでこの政策のメリットを大きく享受できるものと考えていましたが、結構きびしそうですね。そういえば決算説明資料にある市場シェアも伸び悩んでいましたし。

不動産は信用商売ですから。

この銘柄の購入は見送ります。

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